Vanilla-optiot

• Mitä optiot ovat?
• Vaniljaoptioiden terminologiaa
• Markkinoiden volatiliteetti
• Vanilla-optioiden treidauksen perusteet
• Esimerkkitreidejä
• Miksi treidata optioita?

Mitä optiot ovat? Vaniljaoptioiden kuvaus

Vaniljaoptiot ovat sopimuksia, jotka antavat treidaajille oikeuden ostaa tai myydä tietyn määrän instrumenttia tiettyyn hintaan ennalta määritettynä ajankohtana. Vaniljaoptioita treidatessaan sijoittajalla on valta kontrolloida paitsi instrumenttia ja treidimäärää, myös ajankohtaa ja hintaa. Optioilla voidaan treidata päivän, viikon, muutaman kuukauden tai jopa vuoden aikana.

Optiotreidaus on monille ihmisille mysteeri. Monet valitsisivat spot-treidauksen optioiden sijaan sen näennäisen yksinkertaisuuden vuoksi, mutta kun he pääsevät optioihin – treidaajat jäävät koukkuun. Monipuoliset vaihtoehdot ja mahdollisuus valvoa kaikkia treidauksen osa-alueita sekä tasapainottaa riskejä ja palkkioita asianmukaisesti houkuttelee sijoittajia sijoittamisen maailmaan, jossa heillä on enemmän määräysvaltaa toimintansa suhteen.

Vaniljaoptioiden terminologiaa

On tärkeää tuntea keskeiset termit, joita käytämme vaniljaoptioilla käytävässä treidauksessa. On olemassa kahdenlaisia optioita, joilla treidataan:

• Osto-optiot, jotka antavat ostajalle oikeuden ostaa instrumentin tiettyyn hintaan. Osto-optioita ostavat tyypillisemmin treidaajat, jotka uskovat markkinoiden olevan nousussa, eli niin sanotut bull-treidaajat.
• Myyntioptiot, jotka antavat ostajalle oikeuden myydä instrumentti tiettyyn hintaan. Myyntioptioita ostavat treidaajat, jotka spekuloivat markkinoiden laskevan, eli bear treidaajat.

Voit joko ostaa tai myydä kumpaakin optiotyyppiä.

Omistaakseen option, ostaja maksaa myyjälle summan, jota kutsutaan premiumiksi. Kun treidaaja toimii ostajana, hän maksaa premiumin, ja kun hän myy optiota, hän saa sen. Palkkio määräytyy muutamien tekijöiden perusteella; ensimmäinen niistä on instrumentin senhetkinen kurssi tai hinta. Koska optiot ovat tulevaisuudessa tehtäviä treidaussopimuksia, niihin liittyy myös ajallinen tekijä. Päivää, jolloin optio voidaan käyttää, kutsutaan päättymispäiväksi, ja hinta, jolla option ostaja voi valita toteutuksen, on toteutushinta. Pitkäaikaisemmilla optioilla on korkeammat premiut kuin lyhyemmillä optioilla, aivan kuten vakuutuksissakin.

Markkinoiden volatiliteetti

Toinen keskeinen tekijä premiumin määrittämisessä on kohde-etuuden volatiliteetti. Korkea volatiliteetti nostaa option hintaa, sillä korkeampi volatiliteetti tarkoittaa, että on todennäköisempää, että markkinoilla tapahtuu suurempi muutos, joka voi tuottaa voittoa – mahdollisesti jo ennen kuin optio on saavuttanut toteutushintansa. Sijoittaja voi päättää sulkea optiopositionsa minä tahansa treidauspäivänä ja hyötyä korkeammasta premiumista, olipa se noussut sitten lisääntyneen volatiliteetin tai markkinoiden liikkeiden vuoksi.

Vanilla-optioiden treidauksen perusteet

Ostaessaan optiota – olipa kyseessä myynti- tai osto-optio – treidaaja maksaa ennakkopremiumin tilinsä käteissaldosta, ja voiton mahdollisuudet ovat rajattomat. Myydessään optioita treidaaja saa kuitenkin premiumin etukäteen käteissaldoonsa, mutta on alttiina mahdollisille rajoittamattomille tappioille, jos markkinat kehittyvät positiota vastaan, aivan kuten tappiollisessa spot-treidauksessa.

Tämän riskin rajoittamiseksi sijoittajat voivat käyttää optioissa stop loss -toimintoa, aivan kuten spot-treideissä. Vaihtoehtoisesti sijoittaja voi ostaa option kauempaa rahan ulkopuolelta, jolloin hänen mahdollinen riskinsä pienenee huomattavasti.

Optioita ostettaessa riski on rajallinen; menetettävissä on korkeintaan se, mitä käytti premiumiin. Jos myyt optioita, mikä voi olla hyvä tapa tuottaa tuloja, treidaaja toimii kuin vakuutusyhtiö, joka tarjoaa jollekin toiselle suojaa positiosta. Palkkio kerätään, ja jos markkinat reagoivat spekulaation mukaisesti, treidaaja pitää riskin ottamisesta saamansa voitot. Jos hän on väärässä, se ei poikkea paljonkaan siitä, että hän olisi väärässä tavallisessa spot-treidissä.

Kummassakin tapauksessa sijoittaja on alttiina rajoittamattomalle laskusuuntaukselle ja voi siksi sulkea position (esimerkiksi stop-loss-käskyn avulla), mutta optioissa sijoittaja on ansainnut premiumin, mikä on todellinen etu spot-treidaukseen verrattuna.

Vanilla-optiotreidin vaiheet

1. Ensimmäinen askel optiotreidauksessa on määritellä valitun instrumentin markkinanäkymä. Jos treidaaja uskoo tietyn instrumentin nousevan, hänellä on kolme tapaa ilmaista tämä näkemys. Ensimmäinen vaihtoehto olisi ostaa instrumentti suoraan eli tavanomaisella spot-treidauksella.
2. Toinen vaihtoehto on ostaa osto-optio. Tässä strategiassa hän voi menettää korkeintaan etukäteen maksetun premiumin. Tämä positio voidaan myydä milloin tahansa. Tämä on turvallisin tapa ilmaista nouseva näkemys.
3. Kolmas toimintatapa on myydä myyntioptio. Jos instrumentti on korkeampi kuin toteutushinta eräpäivänä, optio päättyy arvottomana – ja treidaaja pitää koko etukäteen keräämänsä palkkion.

Esimerkkitreidejä

Skenaario: EURUSD-parin tämänhetkinen hinta on 1,1000. Sijoittaja spekuloi, että se nousee viikon kuluessa.

Spot-treidi: Ensimmäisessä skenaariossa hän avaa spot-position 10 000 yksikölle alustalla annetuilla marginaaleilla. Jos EURUSD-hinta , nousee, hän tekee välittömästi voittoa.

Osta osto-optio: : Toisessa strategiassa hän ostaa osto-option, jonka voimassaoloaika päättyy viikon kuluttua ja jonka toteutushinta on esimerkiksi 1,1020. Kun hän ostaa, hän maksaa treidausalustan osoittaman palkkion, esimerkiksi 0,0050 tai 50 pistettä. Jos EURUSD ylittää toteutushinnan eräpäivänä, hän ansaitsee toteutushinnan ja EURUSD:n vallitsevan kurssin välisen erotuksen. Hänen kannattavuustasonsa on toteutushinta lisättynä etukäteen maksetulla premiumilla. Hän voi myös saada voittoa milloin tahansa ennen erääntymistä, jos implisiittinen volatiliteetti kasvaa tai EURUSD-kurssi nousee. Mitä korkeammalle kurssi nousee, sitä enemmän hän voi tienata.

Esimerkiksi jos pari käy kauppaa päättymispäivänä 1,1100:ssa, hänen optionsa on 0,0080 eli 80 pistettä ”rahassa”, ja hänen voittonsa on 80 pistettä vähennettynä hänen maksamallaan 50 pisteen premiumilla. Toisaalta, jos kohde-etuus on toteutushetkellä toteutushetken alapuolella, hänen tappionsa on hänen maksamansa palkkio, 50 pistettä, eikä enempää.

Myy myyntioptio: Kolmannessa tapauksessa hän myy myyntioption. Tämä tarkoittaa, että hän toimii myyjänä ja saa palkkion suoraan tililleen. Optiota myymällä hän ottaa riskin siitä, että hän on väärässä markkinoiden suhteen – ja siksi hänen on oltava huolellinen toteutushinnan valinnassa. Hänen pitäisi olla varma siitä, että EURUSD ei ole tämän tason alapuolella eräpäivänä.

Toinen tapa ilmaista tämä on, että hänen on oltava tyytyväinen ostaessaan EURUSD:n toteutushintaan, koska jos spot-markkinat päätyvät alemmas, myyjällä on oikeus ”myydä” hänelle EURUSD toteutushintaan. Vastineeksi tämän riskin ottamisesta option myyjä saa ennakkopalkkion. Jos spot päättyy toteutushintaa korkeammalla, hän pitää premiumin ja voi myydä toisen put-option, jolloin hän voi lisätä ensimmäisestä kaupasta saamiaan tuloja.

Molemmissa optiotreidejä koskevissa esimerkeissä premiumin määräävät markkinat, kuten AvaOptions-treidausalustassa näkyy treidin tekohetkellä. Toteutushintaan perustuvat voitot ja tappiot määräytyvät kohde-etuuden kurssin mukaan eräpäivänä.

Miksi treidata optioita?

Riskinhallinta

Optioita pidetään turvallisena sijoituksena optioiden ostajalle, ja ne ovat paljon vähemmän riskialttiita kuin treidaaminen kohde-etuutena olevilla instrumenteilla, koska tappiot rajoittuvat maksettuun palkkioon. Myös myyjän kannalta riskit ovat pienemmät kuin jos hän olisi hankkimassa spot-treidissä, sillä optioiden myyjä voi asettaa toteutushinnan riskinottohalunsa mukaan ja ansaitsee riskin ottamisesta palkkion. Optiot vaativat aluksi aikaa, jotta tuotteeseen voi tutustua rauhassa.

Lisäksi optioita voidaan käyttää spot-positioiden suojaamiseen, ja näin ollen riskit rajoittuvat palkkion määrään. Jos sinulla on esimerkiksi pitkä positio jossakin omaisuuserässä, kuten osakkeessa, voit ostaa myyntioptioita suojautuaksesi kyseiseltä kohde-etuutena olevalta positiolta. Myyntioptioiden arvo nousee, kun kohde-etuuden hinta laskee. Jos pitkä positio spot-markkinoilla tuottaa tappiota, myyntioptiosi tuottaa voittoa ja suojaa sinua tehokkaasti markkinoiden heilahteluilta.

Ilmaise näkemyksesi markkinoista

Optioiden kenties ainutlaatuisin etu on se, että niillä voi ilmaista lähes minkä tahansa markkinanäkemyksen yhdistämällä pitkät ja lyhyet osto- ja myyntioptiot sekä pitkät tai lyhyet spot-positiot. Treidaaja saattaa olla pessimistinen USDJPY:n suhteen, eikä ole vielä täysin varma. Hän voi ostaa myyntioption kohdepäivällä, istua alas ja rentoutua. Riippumatta siitä, nouseeko tai laskeeko USDJPY, positio on turvattu aina eräpäivään asti. Jos sijoittajan näkemys osoittautuu oikeaksi, spot on toteutushintaa alempi vähintään premiumin arvon verran, ja sijoittaja saa voittoa.

Useita strategioita:

Kuten mihin tahansa välineeseen, optiotreideihin liittyy riskejä ja mahdollisia tappioita. Spot- ja optiotreidien välillä on kuitenkin suuri ero. Spot-treidauksessa treidaaja voi vain spekuloida markkinoiden suunnalla – menevätkö ne ylös vai alas. Optioilla hän voi sitä vastoin toteuttaa treidaamisstrategian, joka perustuu moniin muihin tekijöihin – nykyhinta vs. toteutushinta, aika, markkinasuuntaukset, riskinottohalukkuus ja paljon muuta, eli hänellä on paljon enemmän määräysvaltaa salkkunsa suhteen ja siten enemmän liikkumavaraa.

Johdannaisilla käytävässä treidaamisessa suurin riski on volatiliteetti. Volatiliteetti voi johtua erilaisista tekijöistä, kuten merkittävistä uutisista ja tapahtumista, joilla on suora vaikutus kohde-etuuden hintaan.

Strangles ja Straddles ovat tehokkaimpia volatiliteettitreideihin sovellettavia optiotreidistrategioita. Stranglesia sovelletaan, kun on olemassa tiedostettu ennakkoluulo, kun taas Straddlesia sovelletaan, kun ennustettavissa oleva hintakehitys on epäselvä. Molemmissa strategioissa optiotreidaajagt kuitenkin varmistavat, että heidän spekulatiiviset panoksensa on suojattu. Strangle- ja Straddle-strategioita voidaan soveltaa seuraavilla tavoilla:

• Pitkässä strangle-optiossa treidaaja ostaa sekä osto- että myyntioptioita, joilla on samanlaiset päättymisajat mutta eri toteutushinnat. Näin voittopotentiaali on teoriassa rajaton, mutta suurin riski on kahden optiosopimuksen premium.
• Pitkässä straddle-optiossa elinkeinonharjoittaja ostaa sekä osto- että myyntioptioita, joilla on samanlaiset päättymisajat ja identtiset toteutushinnat. Samoin enimmäisriski on määritelty, mutta voittopotentiaali on rajaton, jos kohde-etuuden hinta tekee suuria kurssimuutoksia molempiin suuntiin.

Treidaajat soveltavat short strangle- ja short straddle -strategioita, kun he odottavat kohde-etuuden implisiittisen volatiliteetin olevan alhainen. Lyhyessä strangle-optiossa elinkeinonharjoittaja ostaa sekä osto- että myyntioptioita, joilla on samanlaiset päättymisajat mutta eri toteutushinnat. Lyhyessä straddle-optiossa elinkeinonharjoittaja myy sekä saman kohde-etuuden osto- että myyntioptioita, joiden päättymisajat ovat samanlaiset ja toteutushinnat samat. Molemmissa skenaarioissa saadaan voittoa, jos kohde-etuuden hinta vaihtelee tai ei tee merkittävää liikettä kumpaankaan suuntaan.

Oppimiskeskus

Optiot ovat loistava väline kaikille treidaajille, jotka käyttävät jonkin verran aikaa ymmärtääkseen, miten ne toimivat. AvaTrade tarjoaa kattavan koulutusosion, johon pääsee käsiksi suoraan treidausalustalta.

Lisääntyneet treidausvalinnat

Kokenut ja aggressiivinen treidaaja voi käyttää optioita lukemattomilla tavoilla. Aloittelevalle tai konservatiivisemmalle treidaajalle pitkät optiostrategiat, kuten optioiden ostaminen ja optiospreadit, tarjoavat rajoitetun riskin pääsyn markkinoille. Käyttämällä AvaOptions -alustan tarjoamia tuotteita ja työkaluja viisaasti tämä joustavuus luo lisää mahdollisuuksia voittojen tekemiseen.

AvaTraden vaniljaoptiot

AvaOptions ei ole vain johtava alusta optiotreideihin, vaan se on myös rakennettu asiakasta ajatellen. Alustaan on upotettu työkaluja, jotka ovat kaikkien asiakkaiden käytettävissä, ja niiden tarkoituksena on opastaa ja auttaa sinua joka vaiheessa. Lisäksi alusta on helppo ymmärtää ja käyttää. Sitä on helppo muokata ja siinä on tärkeimmät strategiat sisäänrakennettuna.

AvaTraden avulla voit treidaa oikeilla optioilla oikean välittäjän kanssa!